• El valor de las OPVs efectuadas en Europa entre enero y marzo alcanzó los 10.586 millones de euros, un 15% menos que en el mismo periodo del año pasado, un retroceso amortiguado por el atractivo de los mercados europeos para las empresas extra comunitarias.

• Londres, el mercado europeo tradicionalmente líder en salidas a bolsa, afianza su primera posición en el ranking continental, ya que fue sede de las cinco mayores OPVs realizadas en el trimestre.

Madrid, 12 de abril de 2007. En el primer trimestre del año se produjeron 137 salidas a bolsa en los mercados europeos, un 16% menos que en el mismo periodo de 2006 -164 OPVs-, un retroceso que enfría las expectativas de crecimiento previstas en los mercados para este ejercicio. El valor de las salidas a bolsa en Europa ascendió a 10.586 millones de euros, un 15% por debajo del registrado en el primer trimestre de 2006, según el Observatorio Europeo de OPVs que elabora trimestralmente PricewaterhouseCoopers. Este descenso se explica fundamentalmente por la desaceleración observada por el Mercado de Inversiones Alternativas londinense (AIM) entre enero y marzo.

Londres consolidó su primer puesto en el ránking de salidas a bolsa en los mercados europeos correspondiente al primer trimestre de este año. El valor de las ofertas públicas de venta realizadas en el mercado londinense entre enero y marzo

alcanzó los 8.526 millones de euros, el 81% del total europeo, a gran distancia de sus inmediatos perseguidores, Euronext, con 566 millones de euros, y la alemana Deutsche Börse, con 252 millones de euros. Londres fue sede del 43% del total de OPVs efectuadas en Europa y de las cinco principales operaciones del trimestre.

Las cinco mayores salidas a bolsa efectuadas en Europa tuvieron como sede Londres: en primer lugar, Smurfit Kappa, la productora de papel de embalaje irlandesa, con un valor cercano a los 1.500 millones de euros. En segundo lugar, la minorista británica Sports Direct International, con un valor próximo a los 1.400 millones de euros, y en tercera y cuarta posición de la lista, dos firmas de capital inversión, 3i Infraestructuras y BH Marco. En quinta posición aparece la OPV de Integra, el grupo ruso de petróleo y gas.

Los mercados de la Unión Europea continúan atrayendo a las compañías extra comunitarias: en el primer trimestre, 15 de las 137 OPVs fueron protagonizadas por estas empresas. Sociedades de Canadá, Estados Unidos, Islas Cayman, Australia y Rusia, entre otras procedencias, escogieron Londres para acceder a los mercados.

Por sectores, el mayor número de OPVs fueron protagonizadas por empresas fabricantes de bienes y servicios industriales, con 22 operaciones en total. En segundo lugar de la lista figuran las compañías de servicios financieros, con 18 salidas a bolsa, y las tecnológicas y las firmas de capital inversión se sitúan en el tercer puesto, con 17 OPVs cada grupo.

Los mercados estadounidenses iniciaron 2007 con un aumento de la actividad de OPVs entre enero y marzo, 64 operaciones frente a las 56 del mismo periodo de 2006. Sin embargo, el valor total de las salidas a bolsa descendió un 8% hasta los 9.192 millones de euros. El New York Stock Exchange (NYSE) fue sede de la mayor OPV del trimestre en EEUU, la del grupo inversor japonés Currency Shares Japanese Yen Trust, con un valor de 1.244 millones de euros. Los mercados estadounidenses atrajeron nueve OPVs internacionales (frente a las 15 de Londres): tres de empresas chinas, dos de compañías israelíes y griegas, y una de Brasil y de Filipinas.

Para Rocío Fernández Funcia, socio responsable del grupo de mercados de capitales de PwC, "a pesar del arranque más lento del año 2007, el número de transacciones "en cartera" para este año todavía es optimista según las intenciones mostradas por numerosas entidades tanto locales como extracomunitarias de acometer una OPV en alguno de los mercados europeos. La alta actividad en el campo de fusiones y adquisiciones en los últimos tiempos –en 2006 se batieron todos los records y 2007 ha arrancado incluso con mayor fuerza- contribuye a mantener los mercados activos y favorece las condiciones para potenciales OPVs. En España, el primer trimestre no es especialmente activo en OPVs –el año pasado tampoco registró ninguna operación en ese periodo- pero las previsiones para el resto del año son positivas. Como siempre, estas previsiones no están exentas del riesgo de mercado, altamente afectado por factores exógenos como la estabilidad política mundial.

Nota:

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("PricewaterhouseCoopers" se refiere a la red de firmas miembros de PricewaterhouseCoopers International Limited; cada una de las cuales es una entidad legal separada e independiente.)